Cari lettori, in un recente serata sulla nostra terrazza, mi sono trovato immerso in una conversazione con una persona che non aveva mai osato avventurarsi nel mondo degli investimenti. Le sue parole, intrise di timore verso i mercati finanziari, mi hanno colpito profondamente. Con un misto di empatia e urgenza, mi sono sentito in dovere di condividere una verità spesso trascurata: “Se lei avesse modo di quantificare l’entità del mancato guadagno a causa di una scarsa esposizione ai mercati finanziari, considerando l’arco temporale degli ultimi due decenni, temo che la rivelazione sarebbe talmente significativa da mettere alla prova la solidità del più sicuro dei prudenti”.

Fortunatamente ho avuto il privilegio – e la sfida – di iniziare il mio percorso finanziario nel turbolento 2007. Quell’anno, che per molti rappresenta l’inizio della crisi, per me è stato una palestra inestimabile, insegnandomi a navigare le acque agitate dei mercati e a cogliere le opportunità nascoste nelle avversità.

Da allora, ho sviluppato quella che potrebbe sembrare un’ansia atipica: il timore di non essere investito.

Questo sentimento, lungi dall’essere irrazionale, nasce da una profonda consapevolezza delle dinamiche di mercato e dei costi nascosti dell’inazione. Ogni volta che mi trovo di fronte a un conto d’investimento con un’eccessiva liquidità o scarsa esposizione azionaria, provo un brivido di preoccupazione. Ma questa sensazione, così familiare per me, è spesso assente tra la maggior parte dei risparmiatori italiani. La ragione di questa discrepanza risiede in una lacuna di consapevolezza finanziaria che affligge il nostro paese. Questa mancanza non solo ci priva della capacità di comprendere i rischi associati al non investire, ma ci mantiene ancorati a una zona di comfort illusoria, compromettendo il nostro futuro economico.

Investire, richiede l’audacia di abbandonare il proprio porto sicuro di illusoria tranquillità. Ci espone alle fluttuazioni dei mercati, esigendo da noi l’accettazione del rischio come elemento imprescindibile nel processo di crescita patrimoniale. Curiosamente, persino gli imprenditori, avvezzi al principio “No pain no gain” nella loro sfera professionale, tendono a regredire verso una mentalità conservatrice quando si tratta di investimenti finanziari. In questi frangenti, si trovano a inseguire il miraggio di un rendimento sicuro e privo di rischi, un’aspirazione che riecheggia più la prudenza di un funzionario statale che lo spirito intraprendente che li contraddistingue nel mondo degli affari.
E voi avete questa paura?

Approfondimento tecnico

L’inflazione, ad esempio, è un concetto familiare a molti, ma pochi ne comprendono appieno gli effetti corrosivi nel lungo termine. Dal 2002 al 2023, l’area euro ha registrato un’inflazione media annua del 2%. Questo dato, apparentemente innocuo, nasconde una realtà allarmante: il potere d’acquisto di un milione di euro nel 2002 equivale oggi a circa 624.408 euro, una perdita del 38%. Ancora più drammatico è lo scenario recente: dal 2020 ad oggi, il potere d’acquisto di un milione di euro si è ridotto a 823.735 euro, una contrazione del 18% in soli tre anni.

Questi numeri dovrebbero generare una preoccupazione diffusa, una “paura sana” che ci spinga a informarci e a prendere decisioni finanziarie più oculate. Tuttavia, paradossalmente, molti consulenti finanziari continuano a raccomandare strategie a basso rischio che spesso non riescono nemmeno a tenere il passo con l’inflazione. È fondamentale che ogni investitore si chieda: “Voglio semplicemente pareggiare l’inflazione o desidero vedere il mio capitale crescere nel tempo?”

Naturalmente, questo non significa lanciarsi in investimenti ad alto rischio senza una strategia. L’investimento in azioni, ad esempio, comporta la possibilità di fluttuazioni significative, con potenziali ribassi che possono raggiungere il 50% o più in condizioni normali di mercato. La chiave sta nel trovare un equilibrio tra rischio e rendimento che si adatti al proprio profilo e ai propri obiettivi finanziari. Alcuni potrebbero argomentare che alla fine il non investire sia la scelta più prudente, accettando passivamente l’erosione inflazionistica come “male minore” rispetto ai rischi dei mercati. Tuttavia, questa visione miope ignora i potenziali guadagni a lungo termine e il vero costo dell’opportunità mancata.

Per illustrare concretamente l’impatto di questa scelta, consideriamo uno scenario ipotetico: se avessimo investito l’equivalente di X mila euro in diversi momenti chiave della nostra vita – alla nascita, al raggiungimento della maggiore età, alla nascita di un figlio – quanto avremmo potuto accumulare oggi? Utilizziamo come riferimento l’indice MSCI World dal 1978 al 2024, e integriamo i dati con una ricostruzione validata del mercato americano fino al 1871(*) emerge un quadro sorprendente del potenziale di crescita a lungo termine.

(*) (fonte “The John C. Bogle Center for Financial Literacy”).

Fattore moltiplicativo del mio capitale se avessi comprato X nel

Anno	Moltiplicatore	Anno	Moltiplicatore	Anno	Moltiplicatore	Anno	Moltiplicatore
2024	1,00	1985	21	1946	2.010	1907	32.466
2023	1,08	1984	24	1945	1.848	1906	24.605
2022	1,29	1983	29	1944	2.518	1905	24.767
2021	1,12	1982	40	1943	3.009	1904	30.032
2020	1,48	1981	50	1942	3.779	1903	39.657
2019	1,57	1980	57	1941	4.539	1902	32.868
2018	2,05	1979	79	1940	4.011	1901	35.578
2017	1,96	1978	85	1939	3.618	1900	42.486
2016	2,10	1977	90	1938	3.603	1899	51.367
2015	2,34	1976	83	1937	4.709	1898	53.236
2014	2,58	1975	103	1936	3.072	1897	68.829
2013	3,08	1974	141	1935	4.051	1896	82.818
2012	3,73	1973	104	1934	5.920	1895	85.450
2011	4,24	1972	88	1933	5.947	1894	89.652
2010	4,13	1971	105	1932	8.892	1893	92.802
2009	4,98	1970	120	1931	8.061	1892	75.328
2008	6,26	1969	125	1930	4.540	1891	79.932
2007	3,92	1968	114	1929	3.308	1890	94.988
2006	3,83	1967	127	1928	3.026	1889	89.103
2005	4,12	1966	157	1927	4.187	1888	95.359
2004	5,20	1965	141	1926	5.561	1887	98.457
2003	5,53	1964	159	1925	6.202	1886	97.799
2002	6,12	1963	184	1924	7.803	1885	109.433
2001	4,12	1962	226	1923	9.916	1884	142.092
2000	3,62	1961	207	1922	10.452	1883	124.456
1999	3,39	1960	262	1921	13.492	1882	117.583
1998	4,96	1959	263	1920	14.846	1881	121.783
1997	5,83	1958	295	1919	12.766	1880	122.107
1996	7,54	1957	422	1918	15.266	1879	154.632
1995	8,78	1956	376	1917	18.016	1878	230.948
1994	10,08	1955	400	1916	14.670	1877	268.378
1993	9,86	1954	526	1915	15.872	1876	264.686
1992	13,24	1953	801	1914	20.819	1875	227.089
1991	13,19	1952	793	1913	19.672	1874	239.152
1990	16,43	1951	936	1912	18.733	1873	250.323
1989	11,62	1950	1.160	1911	20.069	1872	244.049
1988	13,75	1949	1.525	1910	20.768	1871	271.358
1987	18,11	1948	1.808	1909	20.058
1986	17,36	1947	1.904	1908	23.296

Cosa ci fa capire questa tabella? Che la cosa più importante è rimanere esposti ai mercati il più a lungo possibile. La vera prudenza finanziaria non risiede nell’evitare il rischio, bensì nel comprenderlo, gestirlo e sfruttarlo a proprio vantaggio. L’educazione finanziaria e la profonda consapevolezza dei meccanismi di mercato rappresentano gli strumenti più efficaci per costruire un solido futuro economico. In qualità di professionisti del settore, è nostro dovere guidare gli investitori verso una comprensione più approfondita di questi concetti, aiutandoli a superare timori irrazionali e a cogliere le opportunità offerte dai mercati finanziari nel lungo termine. Quando vi troverete di fronte alla decisione di investire, ricordate: il vero rischio potrebbe non essere quello evidente, ma quello che sfugge alla vostra considerazione. La nostra missione come Family Office, si concretizza nell’impegno costante di sostenervi e guidarvi attraverso le complessità del panorama finanziario. È questa dedizione che definisce la nostra essenza e il vero valore aggiunto che portiamo alla vostra crescita patrimoniale.